|
|
Kendelse af 21-06-2024 - indlagt i TaxCons database den 23-07-2024
Journalnr. 19-0084352
Klagepunkt | Skattestyrelsens afgørelse | Klagerens opfattelse | Landsskatterettens afgørelse |
2013 Aktieindkomst Tab på aktier | 594.667 kr. | 1.778.962 kr. | 735.700 kr. |
Betalingskorrektion Imødekommelse af betalingskorrektion | Kan imødekommes ved fremlæggelse af betalingsforpligtigelse. | Klager har ret til betalingskorrektion i henhold til ligningslovens § 2, stk. 5 | Bortfalder |
Faktiske oplysninger
Klageren og hans familie flyttede tilbage til Danmark i 2012 efter at have haft bopæl i Australien i en årrække. Klageren flyttede tilbage til Danmark den 2. februar 2012, og hans ægtefælle [person1] flyttede tilbage til Danmark den 16. juni 2012. Begge blev fuldt skattepligtige til Danmark den dag, hvor de flyttede tilbage.
Under opholdet i Australien havde klageren og hans ægtefælle drevet selskabet [virksomhed1] Limited, der leverede konsulentydelser inden for Business Intelligence og Analytics m.v. I 2010 havde de optaget en partner, der erhvervede 1/3 af aktierne i selskabet. Klageren og hans ægtefælle ejede således hver 1/3 af aktierne i [virksomhed1] Limited, da de flyttede til Danmark.
Klagerens daværende repræsentant har oplyst til Skattestyrelsen, at der ved fraflytningen fra Australien skulle opgøres en handelsværdi til brug for de australske regler om fraflytterskat, og at revisoren for [virksomhed1] Limited i den forbindelse udarbejdede en værdiansættelse af selskabet på grundlag af DCF-modellen (Discounted Cash Flow-modellen).
[virksomhed1] Limited har regnskabsår for perioden 1. juli til 30. juni, og i den australske revisors værdiansættelse er der beregnet en nutidsværdi af de fremtidige pengestrømme på grundlag af en budgetteret årlig stigning på 5 % for regnskabsårene 2012/2013, 2013/2014, 2014/2015 og 2015/2016. Den australske revisor har på grundlag af en WACC (vægtede gennemsnitlige kapitalomkostninger) på 18 % og en terminalværdi på ca. 2 mio. AUD beregnet værdien af aktierne i [virksomhed1] Limited til 3.423.665 AUD, hvoraf klagerens og ægtefællens andel på 2/3 udgjorde 2.282.443 AUD.
Indgangsværdien for dansk beskatning af aktierne blev herefter opgjort til:
AUD | Dato | Kurs | Kr. | ||
Klageren | 1.141.221,50 | 2. februar 2012: | 603,78 | 6.890.500 | |
Ægtefællen | 1.141.221,50 | 16. juni 2012: | 593,69 | 6.775.318 | |
I alt | 2.282.443,00 | 13.665.818 |
Skattestyrelsen har accepteret denne indgangsværdi.
Klageren har den 12. august 2013 stiftet selskabet [virksomhed2] ApS, hvori klagerens ægtefælle efterfølgende har erhvervet 50 % af anparterne. Selskabets formål er at besidde kapitalandele i virksomheder, der leverer konsulentydelser vedrørende Business Intelligence og Analytics m.v.
Den 18. august 2013 har klageren og ægtefællen overdraget samtlige deres aktier i [virksomhed1] Limited til [virksomhed2] ApS. Ifølge overdragelsesaftale af 18. august 2013 blev købesummen aftalt til 2.400.000 AUD, der blev berigtiget ved oprettelse af et anfordringsgældsbrev mellem parterne.
Det er oplyst, at overdragelsessummen blev opgjort som handelsværdien på 2.282.443 AUD for [virksomhed1] Limited ved klagerens og ægtefællens tilflytning til Danmark i 2012 tillagt en diskontering på 5 % svarende til 114.122 AUD, og herefter afrundet til 2.400.000 AUD.
Ved beregningen af handelsværdien ved tilflytningen til Danmark i februar/juni 2012 blev der anvendt en årlig omsætningsstigning på 5 % i DCF-modellen. Der blev derfor anvendt samme 5 % i diskontering for perioden fra DCF-beregningen blev udarbejdet efter afslutningen af regnskabsåret 2011/2012 den 30. juni 2012, idet der var forløbet ca. 1 år da anparterne blev overdraget til [virksomhed2] i august 2013.
Ved klagerens afståelse af hans aktier i [virksomhed1] Limited til [virksomhed2] den 18. august 2013 var kursen på AUD faldet til 512,9 og klageren fik som følge heraf et tab på hans andel af aktierne på 735.700 kr., der er opgjort således:
Afståelsessum (1.200.000 AUD til kurs 512,9 den 18. august 2013) | 6.154.800 kr. |
Anskaffelsessum (1.141.221,50 AUD til kurs 603,78 den 2. februar 2012) | 6.890.500 kr. |
Tab | 735.700 kr. |
Ægtefællerne har i perioden fra 10. april 2013 til 25. juni 2013 hver modtaget 201.687 AUD i udbytte fra [virksomhed1] Limited for regnskabsåret 2011/2012. Dette udbytte er blevet beskattet i Danmark ved en tidligere afgørelse fra Skattestyrelsen.
Skattestyrelsens afgørelse
Skattestyrelsen har forhøjet klagerens aktieindkomst for indkomståret 2013 med 141.000 kr.
Skattestyrelsen har desuden ikke imødekommet klagerens anmodning om betalingskorrektion i henhold til ligningslovens § 2, stk. 1, da parterne ikke har fremlagt dokumentation for en påtaget betalingsforpligtigelse.
Som begrundelse herfor er anført:
”Overdragelse af aktierne i [virksomhed1] Limited til [virksomhed2] ApS anses for en kontrolleret transaktion, der er omfattet af skattekontrollovens § 3B. Der er her lagt vægt på, at du og din ægtefælle er omfattet af personkredsen i ligningslovens § 2, stk. 2, da I samlet ejede / ejer mere end 50 pct. af selskabskapitalen i henholdsvis det australske selskab såvel som [virksomhed2] ApS. Det betyder, at den ordinære ligningsfrist derfor er udvidet til 6 år, jf. skatteforvaltningslovens § 26, stk. 5.
Det fremgår ikke af det indsendte materiale m.m., hvordan overdragelsesværdien på 2.400.000 AUD konkret er fastsat. Så vidt det kan vurderes, er beløbet opgjort således:
Værdiansættelse i forbindelse med din / jeres udrejse fra Australien, opgjort af den australske revisor til | 2.282.443 AUD |
Diskontering, 5 % af 2.282.443 AUD, eller | 114.122 AUD |
Sum | 2.396.565 AUD |
Afståelsessum afrundet | 2.400.000 AUD |
Diskonteringsfaktoren på 5 % er hentet fra den australske beregning, hvoraf det fremgår, at én af forudsætningerne er en "Yearly revenue growth in budget period" på 5 %.
Vi har foretaget en gennemgang af selve grundlaget for opgørelsen af aktiernes handelsværdi i forbindelse med din / jeres tilflytning til Danmark. Denne gennemgang har ikke givet anledning til særlige bemærkninger.
Vi har bemærket, at det ikke fremgår klart af beregningen pr. hvilken dato, aktiernes handelsværdi opgøres til de 2.282.443 AUD. Det vurderes umiddelbart, at denne dato ligger 18 til 24 måneder forud for overdragelsen af aktierne til [virksomhed2] ApS den 18. august 2013. Der er her lagt vægt på, at seneste regnskab, der blev lagt til grund for den australske exitberegningen, var regnskabet pr. 30. juni 2012 samt at samme handelsværdi skulle lægges til grund ved skattepligtens indtræden dels den 2. februar 2012 og dels den 16. juni 2012.
Det er derfor vores vurdering, at diskonteringsperioden som minimum skal strækkes til 18 måneder, i stedet for de 12 måneder, der implicit ligger i den af [virksomhed3] opgjorte værdiansættelse.
Vi finder derfor, at aktiernes overdragelsessum skønsmæssigt kan opgøres til 12.591.600 DKK, der fremkommer således:
Værdiansættelse i forbindelse med din / jeres udrejse fra Australien, opgjort af den australske revisor til | 2.282.443 AUD |
Diskontering, 5 % af 2.282.443 AUD i 18 måneder (svarende til 1,5 år), eller | 173.305 AUD |
Sum (afrundet) | 2.455.000 AUD |
Valutaomregning pr. 18. august 2013: 2.455.000 AUD til kurs 512,9000, eller | 12.591.695 DKK |
Afståelsessum, skønsmæssigt ansat (afrundet) | 12.591.600 DKK |
Det bemærkes for god ordens skyld, at skattekontrollovens § 5, stk. 3 giver os hjemmel til at foretage en skønsmæssig ansættelse, hvis den selvangivelsespligtige ikke har selvangivet fyldestgørende på ansættelsestidspunktet.
Dit tab ved overdragelse af aktierne i [virksomhed1] Limited til [virksomhed2] ApS kan herefter opgøres således:
Aktiernes overdragelsessum, 50 % af kr. 12.591.600, eller | kr. 6.295.800 |
Aktiernes indgangsværdi pr. 2. februar 2012, som opgjort i afsnit 1.1. | kr. 6.890.467 |
Tab ved afståelse af aktier pr. 18. august 2013 | kr. -594.667 |
Tabet er fradragsberettiget, jf. personskattelovens § 4a, stk. 1, nr. 4 sammenholdt med aktieavance-beskatningslovens § 13. Tabet skal opgøres efter aktieavancebeskatningslovens § 23, stk. 1, § 26, stk. 2 og § 37, stk. 1.
Vores endelige vurdering:
Overdragelsen af aktierne i [virksomhed1] Limited den 18. august 2013 anses for en kontrolleret transaktion, jf. ovenstående analyse og skattekontrollovens § 3B. Det betyder, at værdiansættelsen af aktierne skal ske til priser og vilkår i overensstemmelse med, hvad der kunne have været opnået, hvis transaktionerne var afsluttet mellem uafhængige parter, jf. ligningslovens § 2, stk. 1. Aktierne skal derfor værdiansættes til deres handelsværdi pr. 18. august 2013.
Ved kontrollerede transaktioner skal der udfærdiges og opbevares skriftlig dokumentation for, hvorledes priser og vilkår er fastsat. Det fremgår af skattekontrollovens 3B, stk. 6. Den skriftlige dokumentation skal på begæring forelægges skattemyndighederne og skal være af en sådan art, at den kan danne grundlag for en armslængdevurdering. Det fremgår af Den juridiske vejledning 2018-2, afsnit C.D.11.13.1. Dokumentationskravene vedrørende kontrollerede transaktioner for mindre virksomheder er nærmere beskrevet i Den juridiske vejledning 2018-2, afsnit C.D.11.13.1.4.
Vi har gennemgået den af [virksomhed3] anviste metode til opgørelse af aktiernes handelsværdi. Vi finder det
ikke bevist eller sandsynliggjort, at metoden giver et mere retvisende billede af aktiernes handelsværdi pr. 18. august 2013 end vores skønsmæssige ansættelse. Vi har lagt vægt på disse punkter:
- Den oprindelige værdiansættelse, der blev udarbejdet af den australske revisor i forbindelse med den australske exitbeskatning i 2012 var beregnet på baggrund af en discounted cash flow model (DCF). Det er en anerkendt model til værdiansættelse af aktier, når der ikke foreligger markedsbaserede oplysninger. Der er tale om en indkomstbaseret værdiansættelses-model, hvor værdien af en virksomhed opgøres som den tilbagediskonterede værdi af de forventede fremtidige frie pengestrømme, der kan henføres til den pågældende virksomhed. For at værdiansætte en virksomhed ved brug af DCF-modellen, skal der bl.a. udarbejdes budgetter for de kommende 5 år. Det er kvaliteten af disse budgetter som afgør pålideligheden af en værdiansættelse efter DCF-modellen. Se f.eks. https://skat.dk/skataspx?oid = 1813207
- På det foreliggende grundlag vurderes det, at de australske skattemyndigheder ikke har haft bemærkninger til den beregning, der blev lagt til grund for den australske exitbeskatning i 2012. Dvs. at de - med deres lokalkendskab m.m. - har vurderet, at værdiansættelsen på baggrund af DCF- modellen var baseret på relevante og realistiske forudsætninger. De australske skattemyndigheder har derfor vurderet, at en værdiansættelse efter DCF-modellen gav et retvisende billede på aktiernes handelsværdi i forbindelse med den australske exitbeskatning.
- Udbetalt udbytte indgår ikke som en af delkomponenterne i en værdiansættelse efter DCF-modellen. Den af [virksomhed3] foreslående fremgangsmåde, hvor udbetalt udbytte modregnes krone for krone i aktiernes kursværdi er derfor ikke i overensstemmelse de generelle principper i DCF-modellen. Vi finder, at fremgangsmåden potentielt kan "skævvride" modellen og dens resultater, uden at vi nødvendigvis har sikkerhed for en bedre/mere retvisende værdiansættelse. [virksomhed3] giver i øvrigt ikke en begrundelse (dokumentation/sandsynliggørelse) for, hvorfor den af dem beregnede overdragelseskurs/eller beregningsmodel skulle give et mere retvisende billede af aktiernes handelsværdi pr. 18. august 2013 end den selvangivne værdi, eller vores skønsmæssige ansættelse.
- Der er af sagens parter / rådgiver ikke udarbejdet en ny værdiansættelse baseret på DCF modellen (eller en anden anerkendt værdiansættelsesmodel) pr. 18. august 2013, der kan underbygge, at overdragelsesprisen på 2.052.000 AUD giver et mere retvisende billede af aktiernes handelsværdi end den oprindelige selvangivne overdragelsessum på 2.400.000 AUD.
- Det er tillige aldrig blevet 100 pct. klarlagt, hvordan værdiansættelsen af aktierne pr. 18. august 2018 blev fastlagt, da de blev overdraget til selskabet. Revisor [person2] oplyste i hans mail fra den 19. marts 2017, at "Endvidere fremsendes beskrivelse, der blev udarbejdet af min kollega [person3] i 2013. Der foreligger ikke nogen beregningsfil for overdragelsen i 2013 udover nedenstående oplysninger. Som jeg ser det, er det primært diskonteringen der gør af værdien løftes i beregningen. ". Det vurderes umiddelbart, at dokumentationskravene, der gælder ved kontrollerede transaktioner, næppe er opfyldt ved den pågældende aktieoverdragelse. Den selvangivne overdragelsessum synes i realiteten at være skønsmæssigt ansat, og er kun i mindre omfang underbygget af relevante - og ajourførte - beregninger m.m. Det er derfor ikke muligt at få klarlagt hvilke komponenter, der reelt indgik ved fastsættelsen af den selvangivne salgssum (2.400.000 AUD) og hvordan (om) udloddet udbytte reelt havde nogen påvirkning på den oprindelige værdiansættelse. Vi kan ikke med sikkerhed sige, om der ved den oprindelige værdiansættelse rent faktisk blev taget højde for udlodningen på 403.374 AUD.
- Vi er for så vidt ikke uenige med [virksomhed3] i, at udbetaling af udbytte fra et selskab betyder, at selskabets indre regnskabsmæssige værdi falder. Og det potentielt kan betyde en lavere aktiekurs. Omvendt er vi dog af den opfattelse, at udlodning af udbytte fra et selskab ikke nødvendigvis betyder, at aktiekursen permanent falder (matematisk) til et lavere niveau. Og at kursen herefter bliver på dette lavere niveau uanset hvor lang tid, der er gået efter udbytteudlodningen. Det er vores opfattelse, at en aktiekurs for så vidt hurtigt kan "rette sig op igen" - eller måske endda nå et endnu højere niveau, end kursen forud for udbytteudlodningen. Efter vores opfattelse afhænger dette i høj grad af hvilke forventninger, der er til et selskabs fremtid. Positive forventninger påvirker aktiekursen i opadgående retning. Og omvendt ved negative forventninger. Ved børsnoterede selskaber kan denne "kursjustering" hurtigt aflæses ved hjælp af de offentlige børskurser. Ved ikke-børsnoterede selskaber må det antages, at en kursjustering" primært sker på baggrund af ajourførte budgetter, eventuelt suppleret med en værdiansættelsesberegning, f.eks. DCF-modellen, som omtalt ovenfor. Det er vores opfattelse, at det er en mangel i den af [virksomhed3] anviste metode, jf. deres brev den 17. december 2018, at den ikke indeholder nogen overvejelse om selskabets fremtid. Vi henviser i øvrigt til ovenstående punkter, især punkt 3 og 4.
Baseret på ovenstående gennemgang finder vi det ikke bevist eller sandsynliggjort, at den af [virksomhed3] anviste opgørelsesmetode giver et mere retvisende billede af aktiernes handelsværdi pr. 18. august 2013. Vi afviser derfor metoden og dens resultater.
Vi fastholder derfor, at overdragelsen af aktierne i [virksomhed1] Limited skønsmæssigt kan ansættes til de 6.295.800 kr. (din andel) og dit aktietab kan opgøres til 479.518 kr., jf. vores opgørelse ovenfor.
Med i vores vurdering har tillige været, at vi ikke finder det bevist eller sandsynliggjort, at dette skøn skulle være åbenbart forkert eller hviler på et forkert grundlag, hverken set i forhold til den selvangivne overdragelseskurs (ved [virksomhed2] ApS) eller den værdi, der blev lagt til grund for den australske exitbeskatning.
Vi har siden 17. januar 2019 efterlyst relevant dokumentation for, at parterne har påtaget sig betalingsforpligtelser som omtalt i rådgivers brev fra den 17. december 2018. Denne dokumentation har vi ikke modtaget. Anmodningen om betalingskorrektion efter ligningslovens § 2, stk. 5 kan derfor ikke imødekommes.”
Klagerens opfattelse
Klagerens repræsentant har nedlagt påstand om, at klagerens aktieindkomst for indkomståret 2013 nedsættes med 1.184.295 kr., idet tab på aktier i det australske selskab udgør 1.778.962 kr.
Klagerens repræsentant har desuden nedlagt påstand om, at klageren og selskabet har ret til betalingskorrektion efter ligningslovens § 2, stk. 5.
Repræsentanten har fremført følgende anbringender:
”1. Aktiernes afståelsessum:
Til støtte for den nedlagte påstand gøres det helt overordnet gældende, at der ved værdiansættelse af aktierne i [virksomhed1] Limited på tidspunktet for salg til [virksomhed2] ApS skal tages højde for, at selskabets værdi er reduceret som følge af udlodning af udbytte i perioden fra tilflytning til salg af aktierne til [virksomhed2] ApS.
Vi bemærker i denne forbindelse, at diskonteringsfaktoren på 5 % tager høje for den værditilvækst, der forventes at have været i [virksomhed1] Ltd fra tilflytningstidspunktet til salgstidspunktet.
Derfor skal der tilsvarende tages højde for de værditab, der har været siden tilflytningen. På denne baggrund kan Klagers tab på aktierne opgøres således:
AUD | |
Værdiansættelse i forbindelse med Klagers udrejse af Australien | 2.282.443 |
Diskontering 5 % | 114.122 |
Modtaget udbytte | -403.374 |
Værdi på salgstidspunket 18. august 2013 | 1.993.191 |
Klagers afståelsessum den 18. august 2013 | |
50 % af AUD 1.993.191 | 996.596 |
DKK | |
Omregnet til DKK (kurs 512,9) | 5.111.538 |
Tab ved salg | 5.111.538 |
Korrigeret afståelsessum | |
Anskaffelsessum, svarende til indgangsværdien den 16. juni 2012 | 6.890.500 |
Tab | -1.778.962 |
Skattestyrelsen har i afgørelse af 2. juli 2019 anført, at værdien på tilflytning skal fremdiskonteres i 18 måneder. Vi er ikke enige heri, idet Klagers ægtefælle som oplyst flytter til Danmark i juni 2012. Skattestyrelsen har accepteret, at der kan anvendes samme værdi ved tilflytning den 16. juni 2012 som ved Klagers tilflytning den 2. februar 2012. Allerede af denne grund skal der ikke ske fremdiskontering i 18 måneder fra Klagers tilflytningstidspunkt.
Skattestyrelsen anfører desuden, at "udbetalt udbytte ikke kan modregnes krone for krone i aktiernes kursværdi". Vi forstår ikke Skattestyrelsens synspunkt. Når der deklareres udbytte til et selskabs aktionærer, er det netop selskabets egenkapital (værdi), der udloddes til aktionærerne. Derfor bliver selskabet - alt andet lige - mindre værd, når der vedtages en udbytteudlodning.
Sammenfattende er vi derfor af den opfattelse, at Klagers tab på salg af aktier til [virksomhed1] Udgør DKK - 1.778.962.
Anbringender betalingskorrektion
Ligningslovens § 2, stk. 5, omhandler adgangen til betalingskorrektion og har følgende ordlyd:
"Ved ændringer i ansættelsen af den skatte- eller udlodningspligtige indkomst i henholdtil stk. 1, kan den skattepligtige undgå yderligere følgeændringer (sekundære justeringer)ved at forpligte sig til betaling i overensstemmelse med de i stk. 1 anvendtepriser og vilkår. Det er en forudsætning for anvendelsen af 1. pkt., at den påtagneforpligtelse også opfylder de i stk. 1 anførte betingelser. 1. pkt. gælder ikke, i det omfangden påtagne forpligtelse er omfattet af§ 16 E. Ved kontrollerede transaktionermed udenlandske fysiske og juridiske personer og faste driftssteder finder 1. pkt. kunanvendelse, såfremt den pågældende udenlandske skattemyndighed foretager enbeskatning, der er i overensstemmelse med de priser og vilkår, der er lagt til grundved ansættelsen af den skattepligtige indkomst i henhold til stk. 1."
Idet handelsprisen på aktierne afviger fra det mellem parterne aftalte, gør vi gældende, at Klager og [virksomhed2] ApS har ret til betalingskorrektion, jf. ligningslovens § 2, stk. 5.”
Landsskatterettens afgørelse
Sagen drejer sig om ansættelse af værdi af aktier ved overdragelse til et selskab ejet af klageren og hans ægtefælle.
Sagen drejer sig desuden om, om parterne har ret til betalingskorrektion.
Retsgrundlaget
Det fremgår af aktieavancebeskatningslovens § 13, at tab ved afståelse af aktier, der ikke har været optaget til handel på et reguleret marked, fradrages ved opgørelsen af den skattepligtige indkomst. Tabet medtages ved opgørelsen af aktieindkomsten, jf. personskattelovens § 4a, stk. 1, nr. 4.
Det fremgår af aktieavancebeskatningslovens § 23, stk. 1 og § 26, stk. 2, at gevinst og tab på aktier medregnes i det indkomstår, hvori gevinsten eller tabet realiseres (realisationsprincippet) og at gevinst og tab på aktier opgøres som forskellen mellem afståelsessummen og anskaffelsessummen for de pågældende aktier.
Efter aktieavancebeskatningslovens § 37, stk. 1, anses aktier, som ikke i forvejen er omfattet af dansk beskatning, for anskaffet på det faktiske anskaffelsestidspunkt til handelsværdien på tilflytningstidspunktet.
Efter ligningslovens § 2, stk. 1, skal blandt andet skattepligtige, der udøver en bestemmende indflydelse over juridiske personer, ved opgørelsen af den skatte- eller udlodningspligtige indkomst anvende priser og vilkår for transaktioner med den kontrollerede juridiske person i overensstemmelse med, hvad der kunne være opnået, hvis transaktionerne var afsluttet mellem uafhængige parter.
Ved bestemmende indflydelse forstås ejerskab eller rådighed over stemmerettigheder, således at der direkte eller indirekte ejes mere end 50 pct af aktiekapitalen eller rådes over mere end 50 pct af stemmerne. Ved bedømmelsen af, om den skattepligtige anses for at have bestemmende indflydelse på en juridisk person, eller om der udøves en bestemmende indflydelse over den skattepligtige af en juridisk eller fysisk person, medregnes aktier og stemmerettigheder som indehaves af personlige aktionærer og deres nærtstående. Som nærtstående anses den skattepligtiges ægtefælles. Det fremgår af ligningslovens § 2, stk. 2.
Landsskatterettens begrundelse og resultat
Klageren og hans ægtefælle ejer tilsammen mere end 50 % af anpartskapitalen i [virksomhed2] ApS.
Overdragelsen af aktierne til [virksomhed2] ApS er derfor en kontrolleret transaktion omfattet af ligningslovens § 2, hvorfor aktierne skattemæssigt anses for overdraget til samme pris og vilkår (armslængde), som ved overdragelse til en uafhængig part. Aktier i et selskab, der ikke er børsnoteret, fastsættes til handelsværdien.
Skattestyrelsen har anerkendt den af klageren oplyste værdi af aktierne ved hans indrejse til Danmark den 2. februar 2012 og klagerens ægtefælles oplyste værdi af hendes aktier ved hendes indrejse til Danmark den 16. juni 2012 som udtryk for handelsværdien af aktierne på indrejsetidspunkterne. Ved begge indrejser er aktierne opgjort til samme værdi i AUD. Værdien er i overensstemmelse med en beregning foretaget efter DCF-modellen i forbindelse med udrejsen fra Australien.
Ved klageren og hans ægtefælles salg af aktierne til [virksomhed2] ApS den 18. august 2013 har parterne anvendt en overdragelsessum på 2.400.000 AUD, svarende til indgangsværdien med tillæg af 5 % (rundet op). Tillægget på 5 % svarer til det anførte i den australske DCF-beregning, hvor der er forudsat en årlig værdistigning på 5 % p.a. i budgetterne for regnskabsårene 2012/2013 til 2015/2016. De budgetmæssige fremdiskonteringer med 5 % p.a. starter pr. 1. juli 2012.
Skattestyrelsen har anerkendt, at der kan tages udgangspunkt i indgangsværdien med tillæg af 5 % p.a., men har beregnet tillægget over 18 måneder i stedet for de af parterne anvendte 12 måneder.
Landsskatteretten kan tiltræde, at værdien af aktierne ved overdragelsen ansættes med udgangspunkt i den anerkendte indgangsværdi med et tillæg på 5 % p.a. som forudsat i den australske DCF-beregning. Den australske beregning er udarbejdet efter afslutningen af årsregnskabet for 2011/2012 den 30. juni 2012, og er anvendt som værdi ved klagerens tilflytning den 16. juni 2012. Der ses således ikke at være belæg for at fastsætte tillæg for en værdistigning over 18 måneder ved ansættelse af værdien pr. 18. august 2013. Landsskatteretten finder, at parternes ansættelse med et tillæg for en værdistigning over 12 måneder udgør et rimeligt udtryk for handelsværdien af aktierne på overdragelsestidspunktet, uanset at perioden fra tilflytningen til overdragelsen udgør ca. 14 måneder.
Klagerens tidligere repræsentant har anført, at udbytte udbetalt i foråret 2013 skal fratrækkes ved værdiansættelsen af aktierne på overdragelsestidspunktet. Landsskatteretten finder, at der ikke er belæg for at nedsætte den af parterne aftalte overdragelsessum med udbetalt udbytte. Det bemærkes, at udbyttet er udbetalt før indgåelsen af aftalen. Desuden hidrører det udbetalte udbytte fra regnskabsåret for perioden fra 1. juli 2011 til 30. juni 2012, hvorfor det ikke påvirker de budgetterede pengestrømme, der indgår i DCF-beregningen, idet første regnskabsår med det budgetterede cash flow i DCF-modellen er perioden fra 1. juli 2012 til 30. juni 2013.
Den af parterne fastsatte overdragelsessum for aktierne på 2.400.000 AUD anerkendes skattemæssigt.
Klagerens tab på aktier i henhold til aktieavancebeskatningslovens § 26, stk. 2, udgør herefter 735.700 kr. (6.890.500 kr. – 6.154.800 kr.), der kan fradrages i hendes aktieindkomst indkomståret 2013, jf. aktieavancebeskatningslovens 13 og personskattelovens 4a, stk. 1, nr. 4 samt aktieavancebeskatningslovens § 23, stk. 1.
Skattestyrelsens afgørelse ændres i overensstemmelse hermed.
Betalingskorrektion er herefter ikke relevant.